Тег <p> является блочным элементом, всегда начинается с новой строки, абзацы текста идущие друг за другом разделяются между собой отбивкой.
Величиной отбивки можно управлять с помощью стилей.
Если закрывающего тега нет, считается, что конец абзаца совпадает с началом следующего блочного элемента.